资产证券化对公司的影响,资产证券化对银行的影响

内容导航:
  • 资产证券化对商业银行的意义是什么?
  • 资产证券化对企业和社会来讲是利是弊?
  • 对于融资者来说,资产证券化能带来哪些巨大好处?
  • 企业资产证券化对企业有什么好处
  • 资产证券化的参与主体有哪些
  • 我想找一本叫《起死还生之谜》的书
  • 资产证券化对商业银行的意义是什么?

    你好,很高兴回答你的问题
    你是想问商业银行的资产证券化业务是什么吧?对于商业银行而言,资产证券化是其投行业务(投资银行业务),区别于以利差收入为主的传统业务,商业银行可以将企业的各种流动性较差的金融资产,如住房抵押贷款、企业的应收账款等,分类整理为一批资产组合,然后放到市场上卖。
    相对于证券公司而言,商业银行的资产证券化大多为信贷资产证券化,由人民银行、银监会主管,在银行间市场发行,基础资产为银行业金融机构的信贷资产;证券公司的资产证券化由证监会主管,在交易所市场发行,基础资产为企业所拥有的收益权及债权资产。但在实际操作中,商业银行和证券公司往往通过各类通道业务相互配合满足各类企业的需要。
    不知道我的回答是否让你满意,如果哪里不清楚欢迎再来咨询!

    资产证券化对企业和社会来讲是利是弊?

    资本证券化对企业和社会来讲都是有利的,通过资本证券化,企业可以将自己的资本找到变现的渠道,同时,资本证券化可以使企业的资本能够合理溢价,有利于企业筹集更多的资金,用于企业的发展。资本证券化对于社会来说让社会上的人们增加了一个投资的渠道,投资者通过购买企业的股权,可以成为股东,效益好的企业可以为股东带来很好的投资收益,同时,证券化以后的股权本身也有溢价的功能,通过证券的价格变动投资者可以获得一定的投资收益,而且资本证券化以后的股票是一个非常便于变现的金融工具。
    当然,资本证券化也有问题,就是如果资本的溢价超出了合理范围,那么投资者会受到损失,如果企业大股东将资本证券化以后恶意变现自己的股权,会造成社会投资者的投资非常大的损失,如果社会投资者企业信息了解不够全面,有可能造成盲目投资。

    对于融资者来说,资产证券化能带来哪些巨大好处?

    资产证券化的特点是:1、利用金融资产证券化可提高金融机构资本充足率。2、增加资产流动性,改善银行资产与负债结构失衡。3.利用金融资产证券化来降低银行固定利率资产的利率风险。4.银行可利用金融资产证券化来降低筹资成本。5.银行利用金融资产证券化可使贷款人资金成本下降。6.金融资产证券化的产品收益良好且稳定。

    陈湛匀指出:资产证券化实现了企业从整体信用基础向资产信用基础的转化,弱化了发行人的主体信用,更多的关注基础资产的资产信用,例如一个主体评级BBB级的企业可以通过资产证券化形式发行AAA级zj,长期来看,可以提高企业信用资质。

    请点击输入图片描述

    陈湛匀教授

    以下是陈湛匀的部分观点实录:

    资产证券化的过程中:

    第七步,获得发行收入。投资者购买证券,SPV在获取证券发行收入后,按照约定的购买价格向发起人支付购买价款,发起人完成融资。这一过程主要有计划管理人、投资者、托管人参与。

    第八步,资产池的管理。在证券上市成功之后,SPV还需要继续对资产池的资产进行管理,主要包括收集基础资产产生的现金流,在结算日根据约定进行分次偿还和收益兑现。另外还有账户之间的资金划拨和相关税务和行政事务的处理。SPV通常会聘请专门的资产服务机构来负责从债务人处收取本息的工作,但目前全球最为常见的安排是由债权资产的原始持有人来承担此项职责。

    第九步,清偿证券。待资产支持证券到期后,SPV向持有资产支持证券的投资者还本付息,由资产池产生的收入在还本付息、支付各项服务费之后,若仍有剩余,按协议规定在发起人和SPV之间进行分配。至此,一个资产证券化产品结束。

    资产证券化作为一种融资方式,对于融资者和投资者都有巨大的好处。

    对于融资者来说,第一,可以调节资产结构,增强资产流动性。资产证券化可以将企业流动性较差的资产或是未来可预期的现金流“变现”成目前可以利用的资金,盘活资产负债表左侧资产。

    第二,获得低成本的融资。通过资产证券化在资本市场上发行证券的方式将流动相较差的资产进行出售,以实现融资的目的,降低了融资成本,增加了新的融资渠道。

    第三,降低资产负债率。企业通过资产证券化将未来的现金流变成了有价证券,减少应收账款等风险资产,降低企业资产负债率,便于企业进行资产负债的管理。

    第四,提高企业的融资信用。资产证券化实现了企业从整体信用基础向资产信用基础的转化,弱化了发行人的主体信用,更多的关注基础资产的资产信用,例如一个主体评级BBB级的企业可以通过资产证券化形式发行AAA级zj,长期来看,可以提高企业信用资质。

    著名经济学家、全球共德CEO陈湛匀教授简介:

    请点击输入图片描述

    著名经济学家,金融学教授,博士生导师,中国首批统计学博士点专业博士。现任中国上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、中国粮食经济学会常务理事、国家自然科学基金评审专家,中国首创拟人化资本运营专家,上海电视台“夜话地产湛匀妙语”栏目主持人,中国第一财经、东方卫视、凤凰卫视等媒体特邀嘉宾,长期应邀为北京大学、清华大学、香港大学授课,已获近20项国家、省部级优秀科研奖,走访过100多个国家和地区,被聘为国际论坛峰会和国外大学演讲,被誉为具有国际视野、最受欢迎的实战型权威金融专家,成功辅导不少企业上市。

    企业资产证券化对企业有什么好处

    资产证券化对于经济和金融市场的意义,恰恰在于能够更为有效地利用、调动存量资产,暗合了总理“盘活存量”的导向,由此可谓天时、地利、人和皆齐备,大发展的势头似乎势不可挡。
    企业资产证券化,是以除信贷资产之外的所有其他资产为基础发行的资产支持证券。根据证监会在今年3月公布的《证券公司资产证券化业务管理规定》,可以证券化的资产包括企业应收款、信托受益权、基础设施收益权等财产权利,商业物业等不动产财产等。
    企业资产证券化发展的空间巨大,有望在中国的融资体系中起到独具特色的重要作用。一种金融产品,若要兴起,务须顺应经济、金融市场发展的潮流。中国经济的结构调整、地方政府债务整顿、金融资产存量盘活、金融市场脱媒、信用体系完善、固定收益类财富管理需求爆发,这些均为企业资产证券化的大发展提供了难得的契机。

    资产证券化的参与主体有哪些

    一般而言,资产证券化的参与主体主要包括:发起人、特别目的载体、信用增级机构、信用评级机构、承销商、服务商和受托人。
    1.发起人
    资产证券化的发起人(originator)是资产证券化的起点,是基础资产的原始权益人,也是基础资产的卖方(seller)。发起人的作用首先是发起贷款等基础资产,这是资产证券化的基础和来源。发起人的作用其次在于组建资产池(asset pool),然后将其转移给SPV。因此,发起人可以从两个层面上来理解:一是可以理解为发起贷款等基础资产的发起人,二是可以理解为证券化交易的发起人。这里的发起人是从第一个层面上来定义的。
    一般情况下,基础资产的发起人会自己发起证券化交易,那么这两个层面上的发起人是重合的,但是有时候资产的发起人会将资产出售给专门从事资产证券化的载体,这时两个层面上的发起人就是分离的。因此,澄清发起人的含义还是有一定必要的。
    2.特别目的载体
    特别目的载体(special purpose vehicle,SPV)是以资产证券化为目的而特别组建的独立法律主体,其负债主要是发行的资产支持zj,资产则是向发起人购买的基础资产。SPV是介于发起人和投资者之间的中介机构,是资产支持证券的真正发行人。SPV是一个法律上的实体,可以采取信托、公司或者有限合伙的形式。
    3.信用增级机构
    信用增级可以通过内部增级和外部增级两种方式,对应这两种方式,信用增级机构(credit enhancer)分别是发起人和独立的第三方。第三方信用增级机构包括:政府机构、保险公司、金融担保公司、金融机构、大型企业的财务公司等。
    国外证券化发展初期政府机构的担保占据主要地位,后来非政府担保逐渐发展起来,包括银行信用证、保险公司保函等,以后又产生了金融担保公司。
    4.信用评级机构
    现在世界上规模最大、最具权威性、最具影响力的三大信用评级机构(rating agency)为:标准普尔(Standard & Pool’s)、穆迪公司(Moody’s)和惠誉公司(Fitch)。有相当部分的资产证券化操作会同时选用两家评级机构来对证券进行评级,以增强投资者的信用。
    5.承销商
    承销商(underwriter)为证券的发行进行促销,以帮助证券成功发行。此外,在证券设计阶段,作为承销商的投资银行一般还扮演融资顾问的角色,运用其经验和技能形成一个既能在最大程度上保护发起人的利益又能为投资者接受的融资方案。
    6.服务商
    服务商(servicer)对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管:负责收取这些资产到期的本金和利息,将其交付予受托人;对过期欠帐服务机构进行催收,确保资金及时、足额到位;定期向受托管理人和投资者提供有关特定资产组合的财务报告。服务机构通常由发起人担任,为上述服务收费,以及通过在定期汇出款项前用所收款项进行短期投资而获益。
    7.受托人
    受托人(trustee)托管资产组合以及与之相关的一切权利,代表投资者行使职能。包括:把服务机构存入SPV帐户中的现金流转付给投资者;对没有立即转付的款项进行再投资;监督证券化中交易各方的行为,定期审查有关资产组合情况的信息,确认服务机构提供的各种报告的真实性,并向投资者披露;公布违约事宜,并采取保护投资者利益的法律行为;但服务机构不能履行其职责时,替代服务人担当其职责。

    我想找一本叫《起死还生之谜》的书

    你过期不还的话,利息会翻得很快。当利息达到一定数量之后,银行会提起诉讼。一般来说,你过期一段时间,银行就会有人跟你联系的。